1: 海江田三郎 ★ 投稿日:2015/05/13(水) 11:43:11.39
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http://business.nikkeibp.co.jp/article/topics/20150511/280939/
東芝は5月8日、2015年3月期の業績予想を取り消して「未定」とし、期末配当を無配にすると発表した。
決算発表は6月以降に延期する。複数のインフラ関連工事で会計処理に問題があり、
原価を過小に見積もっていたことが判明したため。東芝は外部の専門家で構成する
第三者委員会を設置し詳細調査を進めるとしているが、問題は長期化する恐れがある。
 発表から土日を挟んだ5月11日、東芝株はストップ安となった。終値は前週末比80円安の403.3円。
投資家が東芝株を一気に売り浴びせた背景には、三つの不安要素がある。
 一つめは、不適切な会計処理の影響範囲が特定しきれないことだ。
東芝は4月3日、単体の14年3月期のインフラ関連工事の一部に問題があったとして、
室町正志会長をトップとした特別調査委員会を設置。調査を進めてきた。

上場子会社も決算発表を延期
 だが、調査の過程でコストの過少見積もりや損失計上の不備など、新たな問題が発覚。
電力システム社と社会インフラシステム社、コミュニティ・ソリューション社の3カンパニーとその関連子会社で、
不適切な会計処理の調査が行われている。
 不適切な処理が14年3月期以前から続いていた可能性も浮上。東芝は「調査結果に対する信頼性を高めるため」、
第三者委員会の設置を決めたとしている。ただ、ある市場関係者は「単なるミスとは考えづらい。
東芝の会計処理手法そのものに疑問を持たざるを得ない」と指摘する。東芝テックなどの上場子会社も決算発表を延期している。

 二つめは、業績にどれだけのインパクトがあるか試算できないことだ。
 東芝は昨年9月、15年3月期の連結営業利益が3300億円と過去最高を更新する見込みだと発表していた。
上場企業では売上高が10%、損益が30%、事前予想から変動する場合は開示することが求められる。
だが今回、東芝は「現時点で2014年度通期の業績予想を行うことが困難」だとして、「未定」としか開示しなかった。
一方で、「3割どころではなく、相当厳しい数字になる可能性がある」と推測するアナリストもいる。
 14年3月期以前の決算を修正する可能性も、東芝は示唆している。過去の決算が信頼できず
業績予想も未定となると「企業価値を算定するのは不可能だ。開示の不備は深刻な問題だ」と、
エース経済研究所の安田秀樹アナリストは指摘する。野村証券は東芝に対する投資判断の提供を中止している。

有価証券報告書の提出期限が焦点
 最後は、この問題がいつ解決するのか見通せないことだ。
金融庁は事業年度が終了して3カ月以内に、有価証券報告書を提出することを求めている。
東芝が延長申請しない場合、その期限は6月末。「有価証券報告書の提出遅延が起きると上場廃止基準に抵
触する恐れがあり、監理銘柄に指定される可能性がある」(日本取引所グループ広報)。6月末までに決算を確定し、
発表できるかどうかが当面の山場となる。
 だが、今後のカギを握る第三者委員会の構成はまだ決まっていない。東芝は「2週間以内をめどに設置する方針」としているが、
立ち上がった後のスケジュールや調査の範囲も不透明だ。第三者委員会の調査次第では、
新たな問題が浮上する恐れも否定できない。決算確定後に株主が総会でどのような判断を下すかも、焦点になりそうだ。
引用元: http://anago.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1431484991/


3: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 11:49:23.01 ID:sk5FsOp3.ne
粉飾やってた会社なんて市場から追放だろ普通

9: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 12:17:07.21 ID:wJtbqlOR.ne
これって存続も危ぶまれるような危機なの?

11: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 12:20:35.43 ID:XLWbxi01.ne
>>9
粉飾の程度によっては
上場廃止

14: 名刺は切らておまして 投稿日:2015/05/13(水) 12:52:00.85 ID:0BYezeyH.ne
未だかって無かった副会長人事、候補にも挙がらなかった人物の社長就任人事、
一旦引退した副社長が会長に就任と内部は相当混乱してんだろうか?
その表れが今回の不正会計だったのか?人事痴話喧嘩が週刊誌にインタビュー
記事で前代未聞の恥晒し掲載されてたもんな。危惧されていたとうりになったな。
然し、株暴落は弱いね。300円前後まで暴落すれば買いか。腐っても鯛?

15: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 12:54:18.66 ID:uVF1SH0S.ne
即倒産までは行かないだろうけど、上場廃止となると先々分からなくなるな
投資の大きい業態だけに銀行の信頼を失うと厳しい

18: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 13:01:00.00 ID:q/DDTYCU.ne
上場廃止になったら大混乱確実

25: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 13:34:26.33 ID:U4DMGcse.ne
>>18
日経平均寄与度は低いし、TOPIXでも銀行株にはかなわないから
上場廃止程度ならそっちの方が楽だよ。
買収リスクもなくなるしね。

21: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 13:19:17.45 ID:fDT07wHa.ne
上場廃止とかあるわけない

26: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 13:35:12.31 ID:ck27GUwZ.ne
>>21
これで上場廃止にならんかったら、東証はおしまいだよ。

特に今年はgumiみたいな事例もあり、
ちゃんと上場審査やれや(゚Д゚)ゴルァ!!
って証券会社に文句言った手前、
東証自体も審査の信用を問われる。

まして、今回オリンパスルールに間違いなく抵触する。
ただでさえインフラで金額がでかい話が、さらにグループ会社まで
拡大していて、金額が小さいはずもない。
これで助かる方が難しい。

23: 名刺は切らておまして 投稿日:2015/05/13(水) 13:28:17.33 ID:0BYezeyH.ne
重電と半導体以外は、売却した方がいい。

32: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 14:25:40.37 ID:ck27GUwZ.ne
複数案件で工事原価の過小見積もりだから、ミスとは考えにくい。
そして、なんらかの意図があったなら、発覚を防ぐためには
原価のつけかえや未計上が常態化する。
進行基準の不正な経理が発覚するのは、
大抵もう誤魔化せないくらいの赤字の場合。

調査に時間がかかるのも当然で、
元々の見積もりの再計算は当然として、
さらにプロジェクト開始に遡って消された原価を
探し回る必要がある。未計上なら発見次第計上すれば済むが、
他のプロジェクトにつけかえていた場合には
そちらのプロジェクトも工事原価の過大計上で、結局調査が必要になる。
で、どんどん飛び火していくと結局全社的に
見積もりも当てにならない、実際原価も当てにならない原価計算を
過去に遡ってやらされるはめになる。
仮に何の不正もないプロジェクトがあったとしても、
それを確認するためには結局、不正があったプロジェクトと
同じ作業が必要になるから、まるで楽できない。
ほんと、いつ終わるやらな。

33: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 14:36:45.99 ID:NUsk42t3.ne
>>32
六月末とか間に合うのかな

36: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 15:13:35.05 ID:ck27GUwZ.ne
>>33
実際に起こってることが何なのかにもよるけど、今から
調査委員会発足だけでも2週間、
実際の調査期間、、、不明
調査結果に基づく財表作成、、、不明
さらに会社が財表だせないので、
外部監査がストップになってるはずで、
最低でも2週間はさらに必要。

会社が4月から調査始めて一月で終わらん調査に、
業務の素人の第三者をいれたら調査のスピードダウンは
避けられないし、東芝も遅れを覚悟で第三者委員会を設置したはずなので、
おそらく東芝も6末は諦めたんだろう。

34: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 14:46:07.45 ID:tENccNW0.ne
受け継がれる不正のDNA

35: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 14:53:20.45 ID:w87hykTR.ne
小さいところはすぐにつぶされるが
大きいところはなぜか生き残る
世の中不公平だな

39: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 15:24:57.47 ID:Wh1D/j5V.ne
決算の話なのに原価の見積が過小?
どういう会計処理したら決算に見積った数字が入るんだ?
資産の評価額って話ならまだわかるんだけど…

41: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 15:34:04.68 ID:ck27GUwZ.ne
>>39
工事進行基準が
工事の見積原価総額を基にして
売上を立てる会計処理だから。

見積原価総額の20%原価がかかってたら、
売上も受注額の20%計上する感じ。
なので見積原価総額の不正は、
売上高の不正に直結する。

40: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 15:26:38.66 ID:TUqiGS6D.ne
オリンパスと違って現行犯です

47: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 16:44:00.04 ID:JyVRhjEa.ne
売上高は動かないとみてまず間違いないよな?

48: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 16:56:21.27 ID:8gEmZrKc.ne
>>47
まさに売上高が動くんだよ。
しかも過去に遡って全部。

54: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 18:07:12.40 ID:flde8eke.ne
東芝は重電だからとか書いてた奴息してるかー?
山一コースかね

56: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 19:00:00.67 ID:b9MtEP4N.ne
いろいろ勉強になった
つまり原価率そのままに
原価を本来の見積もりより釣り上げて
売り上げも釣り上げたってことか

ここからは当てずっぽうだけど
水増しした原価を利益に付け替えてたのかな

改竄の規模にもよるけど最悪
解体からの再編もあり得るな

57: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 19:22:05.98 ID:ck27GUwZ.ne
>>56
ちょっと違う。
元々の原価見積もりが低すぎるので、
原価は正しく積み上げれば、わざと釣り上げるまでもなく
見積もり原価を食いつぶしてしまう。
結果的には売上を釣り上げるというのは、その通り。
もちろん、これは売上の前倒計上なので、
時期以降の売上がダメージをうける。

70: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 21:03:33.84 ID:N/IU7zJP.ne
>>57
まあしょせん期ズレって考えることも
できるけどな。
適正な期間損益計算が歪んでるだけで。
粉飾は粉飾だが伝統的な架空売上のような
ガチ粉飾よりはマイルドというか。

58: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 19:23:08.20 ID:uVF1SH0S.ne
兆レベルまで行けば即死するかもだが、流石にそこまではいかないだろう
最高益とか謳っといて無配だから数千億かな?という気はする
でもそこまで大規模になるか?という気も

73: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 21:07:47.36 ID:N/IU7zJP.ne
>>58
無配の意図は、現時点で規模が不明だから
配当可能利益の見積もりが不能だからだろう。
そんな状況では保守的にならざるを得ないわな。

59: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 19:34:49.26 ID:O496JPCs.ne
子会社でキャッシュが潤沢にあってなおかつ負債が少ないとこをねらったがいいだろう、あとは株価の位置、今一下がらんな

62: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 20:08:30.63 ID:/Gxp0kfU.ne
パナは金持ちだから処理済みだろ?
粉飾隠して開き直って負債関連企業は ひ・み・つ!
株主は納得しているのだろうか?
こんなんでいいんだから東芝もいいんじゃね?
パナのニュースほんと出ないな、報道規制でもかかってるんかw

75: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 21:16:30.96 ID:k403srN9.ne
>>62
> パナは金持ちだから処理済みだろ?

いつの話をしてんだよ。

65: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 20:46:10.86 ID:axgm3QuL.ne
理系大卒の就職志望、東芝が家電の中で一番人気wwwタイミングわりいなw
文理問わず、上位は軒並み安定性が売り

それが東芝だけ粉飾で汚点w

てか、東芝は財務を見てみると、粉飾以前に、良くないね
金融やってないのに、大手と思えないほど自己資本比率が低い

69: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 21:03:08.28 ID:10qbc4oC.ne
軌道エレベーターと水素電池と地熱発電所なんかで頑張ればいいよ

77: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 21:31:23.11 ID:tKRkd3Ap.ne
みんなが笑ってるー

79: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 21:35:23.89 ID:SuNTzP6Q.ne
オリンパスが上場維持できたのだから東芝なんて楽勝
下がったところを買い増しだぁぁぁぁ

83: 名無しさん@お腹いっぱい。(東京都) 投稿日:2015/05/13(水) 21:47:57.76 ID:h9u9kBNK.ne
>>79
結果的にオリンパスと同じくなるかどうか?
ここが大切だ。オリンパス騒動で損したから、手出しはしないよ・・

81: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 21:47:12.59 ID:k+7VyxyC.ne
下請けで働いた事あるけど、
DQN会社だったなぁ、、
芝に請求する額みて、え?うそ?ってな感じ。
古い付き合い抱え過ぎなんぢゃねぇかな。

86: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 22:04:52.97 ID:IgdOc3FJ.ne
こりゃヤバイぞwwwww

88: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 22:15:06.74 ID:9R/82T4F.ne
>原価を過小に見積もっていたことが判明したため

故意の利益操作かねー?
原価を過小ってことは利益を上がってるように見せかけたってことか。
だとすれば粉飾というやつか。

104: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 23:08:23.61 ID:7Qck6xXN.ne
>>88
決算対策としての利益操作ではない
工事を始める前の見積りが楽観的だったということ
ここは企業で差が出る
日立は堅めで東芝はその次くらい、IHIは甘い

93: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 22:36:01.10 ID:SfN2p6lz.ne
財務は金融が入ってるから純粋な製造業と比べるのはあまり意味がないかと
まぁ金融とミックスしてるが故に有利というのはあるんだろうけど

105: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/13(水) 23:10:07.34 ID:ZTXrUXov.ne
上場廃止と言えば西武
でも、西武は倒産してない

111: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/14(木) 00:23:19.06 ID:lTPyTrym.ne
儲かっていないのに儲かっているように見せていたなら
余計に税金払っていた事になる。

123: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/14(木) 02:48:40.86 ID:5tuyw5nD.ne
>>111
仮装経理に基づく過大申告の更正で
還付してもらうことになる。

113: 名刺は切らしておりまして 投稿日:2015/05/14(木) 00:31:27.95 ID:lTPyTrym.ne
こんな大企業なのに意図的に不適切な会計を行っていたら大変な事だな。

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